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  • 国信期货早评:油价震荡回调铁合金需求回暖供给低位

    作者:admin发表时间:2022-09-07

      橡胶:重卡销量同比下降 胶价维持震荡偏弱;原油:油价短期维持震荡回调;PTA:盘面强势反弹 关注油价走势;聚烯烃:下游开工回升 聚烯烃震荡走强;甲醇:抵港增加 甲醇震荡整理;燃料油:燃料油回调 或区间震荡;焦炭焦煤:现货提降 盘面低位震荡;玻璃:库存积累 震荡反弹;铁矿石:空头情绪暂缓 盘面超跌反弹;螺纹钢:周末反弹 暂不看底;铁合金:需求回暖供给低位 铁合金相对看多;

      橡胶:重卡销量同比下降 胶价维持震荡偏弱; 新胶逐步释放,供应压力将缓慢提升,胶水价格持续走弱。下游轮胎行业由于订单需求表现欠佳,导致企业开工负荷较难有明显提升,原材料采购需求表现低迷,今年8月份我国重卡市场销量4.5万辆,环比基本持平,同比下降12%。当前需求端仍然疲弱,且替代指标胶9月中旬即将入关,整体橡胶进口逐渐步入增量期,因此基本面仍然利空胶价。技术面,胶价RU2301持续创新低,近期维持震荡偏弱。操作建议:震荡偏空思路操作。 原油:油价短期维持震荡回调; 预期OPEC+将在9月5日的月度会议上讨论减产问题,国际油价小幅反弹。上周五七国集团发布联合声明称,七国集团财长确认计划对俄石油实施价格上限。七国集团财长表示,以欧盟第六次制裁的时间表为依据,实施价格上限。此外,还将制定有针对性的缓解机制,以确保脆弱和受影响的国家保持进入能源市场的机会。俄罗斯重申,将停止向支持限制俄能源价格的国家供应石油。技术面,油价短期可能维持震荡回调。操作建议:偏空思路操作。 PTA:盘面强势反弹 关注油价走势; 周五夜盘TA2301收涨3.67%。近期PTA降负检修较多,供应收紧利多近端市场,社会库存预期去化,下游聚酯及织机开工回升,聚酯库存高位回落,关注旺季需求复苏力度。成本方面,原油价格止跌反弹,PXN价差坚挺,但PTA加工费显著扩张,估值偏高有收敛压力。短期PTA走势仍受成本波动影响,建议逢低短多及15正套,关注原油价格走势。 聚烯烃:下游开工回升 聚烯烃震荡走强; 周五夜盘塑料2301收涨2.09%、PP2301收涨1.78%。中期看检修产能逐步回归,国内产量环比增加,且外商低价货源流入,进口窗口继续打开,后续供应有增量预期。上周下游开工普遍回升,工厂低位刚需采购,市场对旺季抱有预期,关注后续需求复苏力度。短期看期现价格及石化库存均处低位,且行业估值偏低,短期低位谨慎偏多,但中期供需预期偏弱市场承压。 甲醇:抵港增加 甲醇震荡整理; 夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2615元/吨,较上一交易日涨幅1.8%,减仓16万手,持仓100万手。上周沿海甲醇库存在98.02万吨,环比上涨1.85万吨。整体沿海地区甲醇可流通货源预估28.4万吨,江苏提货量下降,同时有部分进口船货陆续卸货入库,江苏库存相应上涨,下游工厂到港船货增多。随着伊朗装港数量增加,非伊船货抵港数量增加,9月国内进口量或将上涨,沿海主港库存将于下旬逐步累积。操作建议:震荡思路操作。 燃料油:燃料油回调 或区间震荡; 周五夜间,原油企稳,燃料油回调。国际方面,随着高温天气的结束,中东、欧洲地区发电压力较前期略有减少,高硫燃料油发电需求略显不足。BDI指数持续下跌,国际船运行业表现疲软,导致船用油需求不足且船租表现不佳,新加坡地区库存再次上涨,已经达到近几月的高位水平。但是前期燃料油下跌幅度较大且近期原油价格可能再次企稳回调,燃料油或持续在3000-3300区间宽幅震荡,注意燃料油触底反弹的可能性。 焦炭焦煤:现货提降 盘面低位震荡; 周五夜间,焦炭2301高位开盘,震荡偏强运行,报收2485,上涨61,涨幅2.52%。焦企利润尚可观,开工积极性较高,日均产量快速反弹,供应回升。需求方面,铁水产量上周环比继续增加,支撑炉料消耗量。下游按需补库,焦企库存累积,焦炭现货开启提降,期货盘面贴水状态下低位震荡运行,建议短线操作。 周五夜间,焦煤2301高位开盘,震荡运行,报收1858,上涨42,涨幅2.31%。国内受到疫情影响,煤矿开工率小幅下滑。进口方面蒙古通关维持高位。下游开工回升支撑真实需求,但焦炭现货提降市场情绪传到,焦煤现货成交一般。短期盘面跟随盘面震荡运行,建议短线操作。 玻璃:库存积累 震荡反弹; 周五夜盘玻璃主力合约震荡反弹,截止收盘,玻璃01合约涨22至1445,涨幅1.55%。玻璃延续前期供需矛盾,仍然弱势,在现货价格坚挺的情况下,玻璃压力较大,开工率再次下滑,同时需求弱势,库存又开始累积。随着盘面下跌估值较低,盘面波动加大,建议逢高做空为主。

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      铁矿石:空头情绪暂缓 盘面超跌反弹; 周五夜盘铁矿石超跌反弹,截止收盘。01合约,涨9.5至675,涨幅1.43%。经过连续下跌后,基差过大,抄底心态浓厚,盘面有反弹动力。产业方面,钢联数据显示钢厂产量继续增加,铁水产量回升到高位,不过随着钢材价格弱势,部分钢厂再次发布检修计划,铁水产量面临高位回落,铁矿石需求预期悲观。操作上逢高做空为主。 螺纹钢:周末反弹 暂不看底; 周五夜间期螺明显反弹。周末现货小幅上涨。供需面来看,上周产量明显回升,根据Mysteel数据,上周铁水产量233.6万吨/日,环比回升1.8%,同比回升1.9%;钢材产量回升,螺纹钢产量293.8万吨,环比上升9.0%,同比下降12.2%。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为14.3万吨,同比下降31.2%,环比下降5.6%。社会库存延续下降但钢厂库存出现回升。期螺短期来看,供给增幅较大,需求则回升乏力,建议少量持空为主。 铁合金:需求回暖供给低位 铁合金相对看多; 锰硅:锰硅期货上周下跌,现货持平为主,基差大幅扩大。目前从原料来看,从Mysteel的海漂数据预测8月锰矿到港预计环比略减。随着前期成本下滑,上周锰硅产量小幅恢复,但仍然处于较低水平, Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国38.49%,较上周增4.17%;日均产量20770吨,增795吨 。短期来看钢厂有所复产,锰硅产量虽也有反弹但总体偏低,本周观察钢招情况,建议逢低做多为主。 硅铁:硅铁期货上周小幅下跌,现货小涨,基差由负转正。硅铁产量减少,但上周略有回暖。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国37.97%,较上期增0.09%;日均产量13596吨,较上期增120吨 。硅铁生产总体处于低位,钢材产量回升,加之硅铁成本支撑较牢,建议逢低做多为主。 国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站”:【一期货 】转发

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