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  • 泰嘉股份:西南证券湖南分公司投资者于5月27日调研我司

    作者:admin发表时间:2022-06-20

      2022年5月30日泰嘉股份(002843)发布公告称:西南证券湖南分公司于2022年5月27日调研我司。

      答:(1)行业变化趋势。行业经历了最初的无序、粗犷、高速发展,已经逐步转为有序、精细和高质量发展。目前,国内市场国产产品快速替代进口产品,同时,国内产品加速出口。随着被切材料多样性、锯切高效性、产品高可靠性的锯切需求变化,未来我国双金属带锯条行业将朝着“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的方向发展。(2)公司产品定位变化及预期。公司目前拥有2大品类,4大品牌,8种规格,11大系列,248种齿型,基本覆盖带锯条高端、中端、经济型产品。公司产品丰富,结构优良,高端产品的销售比例逐年增长。后续将主要在以下方面着力:一是顺应工业快速发展带来的市场快速扩大的需求,发展经济型产品,满足需求的同时加速替代。二是加大高端产品的研发与推广力度,针对进口品牌占据的难切材料市场推出高端锯切产品,逐步替代。三是加快开发新产品。近年针对特殊的锯切需求,公司开发针对性的产品。如2020年11月面向高效锯切、厚壁管、大型钢构件、高速锯切领域,推出了SHD涂层系列、TTCUT系列、HVCUT系列、INCTECH系列创新产品;2021年推出SSCUT系列不锈钢专用双金属带锯条、TK系列窄锯路带锯条、TCBPRONF系列表面淬硬钢专用硬质合金带锯条等3个高端新产品。公司2021年中高端产品实现销售收入约2.7个亿,同比增长27%,占公司带锯条销售收入的59%;2021年中高端产品出口收入实现翻倍增长。随着公司硬质合金带锯条竞争力的不断提升和市场规模的逐年扩大,公司将硬质合金带锯条作为未来发展的重点之一。

      答:目前,公司硬质合金带锯条产线拥有完整的研发和制造体系,年生产能力为50万米,为国内行业内最大规模。2021年,硬质合金带锯条销售收入近5000万元,占带锯条销售收入的10%。2021年,硬质合金带锯条销售收入同比增长近六成,其中,出口销售收入同比增长超一倍,显示出较高的增长趋势。后续,公司将持续扩大硬质合金带锯条的产能规模。

      问:公司高速钢双金属带锯条和硬质合金带锯条两块业务线,在未来的发展战略?

      答:公司将以“双金属带锯条国内市场占有率50%,国外销售占公司锯切业务销售的50%”为中期目标,致力于成为全球第一的带锯条供应商。锯切业务未来将实施高速化、数字化、个性化产品发展战略,同时提供锯切整体解决方案。

      问:2021年的直接原材料成本是1.64亿元,占比达到58.62%,比去年增加了17.4%.怎么看原材料的波动以及后续国产原材料替代的趋势?原材料国产化后,这方面大概能增加多少毛利率?

      答:公司2021年营业成本中直接原材料总成本较上年增长,主要是受销售量增长的影响。双金属带锯条生产所用原材料主要为冷轧合金钢带、高速钢丝、合金刀头等高性能、高精度特种金属材料。原材料原来主要依赖进口,单价也较普通钢材高许多。近年随着国内钢厂技术进步和结构调整,宝钢、华菱涟钢等部份国内钢厂开始研发并批量生产。特别是近年随着国外钢材价格快速上涨,上述材料国产替代明显加快,公司认为国产化替代加快是大趋势。目前国产原材料较进口材料单价低,对产品毛利率具有积极的影响。2021年公司钢带从国内供应商采购比例七成左右,今年计划进一步提高国内采购比例。

      问:公司间接参股雅达电子,开始布局消费电子业务,两个业务之间存在哪些重合或者说是否产生一定的协同效应?比如在研发人员或其他相关领域?

      答:锯切业务和消费电子业务同属精密制造领域,制造管理有很多共通之处,例如精益管理,先进技术的综合应用能力。

      问:公司一季报显示营收为1.51亿元,同比增长了18.58%,净利润1546万元,同比增长了18.23%.公司锯切+消费电子+产业投资的三曲线发展方向,后续主要的方向是?

      答:第一发展曲线为锯切业务,公司以“双五十”为发展目标,稳步提升市占率;第二发展曲线为精密制造消费电子业务,拓展公司发展空间,培育新的业绩增长点。后续将围绕电源拓展,主要方向是消费性电子电源(充电器、充电线、大屏电源)、新能源领域(充电桩、光伏优化器、户外储能等);第三发展曲线为产业投资,借助专业投资机构的力量,以期提高投资效率和投资收益,并为主业发展寻求新兴产业战略资源。

      泰嘉股份主营业务:锯切材料、锯切产品、锯切工艺和锯切装备等领域的研究开发、制造与销售,锯切技术服务及锯切整体解决方案的提供

      泰嘉股份2022一季报显示,公司主营收入1.51亿元,同比上升18.58%;归母净利润1545.7万元,同比上升18.23%;扣非净利润1363.51万元,同比上升10.13%;负债率46.27%,投资收益10.44万元,财务费用218.34万元,毛利率36.22%。

      该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示,泰嘉股份(002843)好公司评级为1星,好价格评级为2星,估值综合评级为1.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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